海外固定收益类产品美元债券基金a

发布时间:2020/10/12 17:20:13 
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固定收益产品无疑是很多投资者的最爱:收益固定、期限固定、风险低。在内地固收产品比较典型的要数银行的短期理财,此外还有信托,国债等等,品类繁多。本文将会对海外固收产品中两个比较典型的产品作以介绍。

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固收产品在境内和境外市场的不同

在不同的市场,不同种类的固收产品有不同的特点。

在内地,除了国债以外,银行理财和信托等固定收益产品是不能中间交易的,也不能抵押。

如果国内的金融市场再进一步发展,在银行买了这些固定收益产品,可以清楚知道这个产品实质上的投资标的是什么,或者在产品还没到期但是要变现用钱的时候,可以选择卖给其他投资者,或者抵押给银行的话...

那就基本上快跟国际接轨了,这就是成熟市场的债券,固定期限,固定收益,持有期间可以在二级市场交易,所以有会波动的债券价格,还可以抵押给银行贷款出来。再加上第三方评级机构根据不同发行机构的财务情况作出不同的评级,对应不同的要付的利息水平。

实环球的投资者心理都差不多,喜欢固定收益产品,简单,风险低。在美国的债券市场是一个比美股市场大的多的市场,而美股市场比国内A股市场大很多,A股市场又比国内债券市场大很多,可见不同金融市场的发展差异有多大。

当然,在境外投资单一债券的起点是比较高的,至少0万美元起,跟国内的信托理财差不多。比较适合大众投资者的是纯债券基金,可以理解成一个固定收益产品的组合,一个只投债券这种固定收益产品的基金。

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美元债券基金举例

为了方便大家理解海外债券基金产品,下面介绍一个最近很受欢迎的美元债券基金。主要优点就是:低风险,年均收益率在4-5%,可以随时赎回。

这个基金的名称是“摩根基金-环球债券收益基金”。

发行商摩根JPMorgan是全球最大的基金公司之一,很有名。投资能力在全球的顶级水平,产品质量有保障:不用担心他们公司的基金经理水平不行,或者跟不上市场节奏。另外从名字也能看出,基金类型是纯债券基金,而且是投资到全球市场的,没有限制投资地区。

下面从数据角度对这一基金作以说明:

1)

图为过去5年这个基金的表现,基本上除了年由于美联储加息预期的影响压制了债券价格以外,大部分时候都是平稳上涨的。

债券基金通常都是每个月会把利息派出来。在这里能看到上一期美元版的派息是5.3%的年化收益,这个基金发行以来每个月的派息都是稳定在5%左右。

再看下图过去5年的每年收益数据,基本上除了年跌了一点以外,每年都是上涨的。年因为中美 的原因造成第四季度很大的恐慌情绪,但是年也把之前压制的收益补回来了。

3)

下图为该基金前十大持仓。可以看到,每个债券的持有比例很少,说明投资很分散,另外这些债券也都是有抵押担保的。

下图的投资分布来讲,我们可以知道这个基金是以北美市场为主,其他市场相对较少,从目前环球的经济情况来讲也是北美的经济情况比其他地区更好一些,自然投资收益也会高一些。目前债券组合的平均年期和平均的期满收益率也可以在图里看到。

下图里我们可以看到几个重要的指标,特别有两个可以


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